近日，山东键邦新材料股份有限公司（简称“键邦股份”，603285.SH）发布关于有关股权收购事项的监管工作函的回复公告，就上海证券交易所提出的有关问题作出说明。此前公司公告，拟通过全资子公司江苏键科智能科技有限公司以现金方式，通过收购与增资形式分别取得深圳市鑫浩自动化技术有限公司（简称“鑫浩自动化”）、深圳市浩瀚宇腾自动化技术有限公司（简称“宇腾自动化”）各55%的股权，交易总额不超过3.2亿元，跨界布局自动化设备领域。

  对于此次跨界收购的核心逻辑，键邦股份在问询回复中表示，此次收购旨在打通“电子材料-制程设备”协同推广链路，推动公司产品向电子级应用延伸。

  据介绍，键邦股份主营业务为赛克、钛酸酯等功能性精细化工助剂的研发、生产与销售，产品大范围的应用于传统橡塑、涂料行业，目前正推进产品电子级应用、布局高纯度电子化学品。其中，钛酸酯系列新产品已在国内大型电子陶瓷器件有突出贡献的公司实现吨级供货，产品性能得到验证，且持续根据客户要求对产品具体指标进行优化，具备规模化推广基础；赛克产品因具备稳定三嗪杂环骨架、多羟基可修饰位点等先天优势，具有成为阻焊油墨关键原材料的潜力，公司已联合外部机构开发以赛克为关键材料的油墨样品，样品在热冲击、耐化学性等关键指标上表现优良。

  在客户拓展方面，键邦股份表示，此前公司的电子助剂业务仅依靠化工渠道单独开拓客户，单一材料厂商客户导入周期长、认证壁垒高，市场拓展效率受限，需要与设备公司实现材料与设备联动开发。本次收购完成后，可依托标的公司的电子领域技术能力与客户资源，同步配套推广钛酸酯、赛克系列电子助剂，加速下游客户认证导入，同时推动公司从传统化工企业向综合型企业转型，优化业务结构。

  在标的公司质量方面，公告显示，键邦股份此次拟收购的两家标的公司均位于深圳，为同一控制下的关联方，属于自动化设备领域的技术型企业，目前主要在华南等地区深耕中小客户群体。其中，鑫浩自动化主营激光直接成像曝光设备与全自动字符喷印设备，宇腾自动化聚焦精密贴合、视觉检测类自动化装备。

  鑫浩自动化相关负责人向记者介绍称，从技术能力来看，公司在细致划分领域已形成一定差异化技术储备。具体来看，鑫浩自动化现有常规激光直接成像设备在最高软硬件配置下解析极限可达15微米，下游柔性电路板行业客户大批量生产的主流工艺需求为20微米，公司批量交付设备以20微米作为常规量产工艺区间，设备验收标准考虑到环境波动等客观因素通常设定为25微米。同时，根据该类设备行业解析精度极限不断下探的趋势，公司正在研发解析精度达到5微米的机型，目前正等待样机落地，但该技术离商业化量产尚存在一定周期，何时能为业绩作出贡献尚存在不确定性。

  在差异化技术方面，鑫浩自动化已初步研发出通过“设备+特定油墨”协同，实现阻焊油墨喷印的技术方案。据监管回复披露，目前运用该技术的设备已在某下游客户处小批量试用，但距离量产尚存在比较大不确定性。据介绍，阻焊油墨喷印是PCB喷印设备行业的高端技术，相比曝光式阻焊，具有油墨利用率高、环境友好等优势。

  而宇腾自动化主营设备以补强贴片设备为主，所属赛道技术相对成熟，行业主流方向聚焦降本增效，该标的公司已布局“贴合+压实”一体化设备方案，可达到简化工序、提升生产速度的效果，合乎行业发展方向。

  针对监管关注的交易定价与业绩承诺金额、标的公司估值及最终交易对价等问题，键邦股份在问询回复中解释称，本次交易的业绩承诺金额、PE倍数、交易初步对价均为双方协商暂定的数额，其中业绩承诺金额系交易双方根据标的公司经营情况、在手订单等，协商暂定2026年度、2027年度、2028年度经审计净利润分别不低于3500万元、4100万元、5000万元，并以此作为业绩承诺；本次交易由于市场上标的公司细分赛道缺少可比同类案例，双方参考相近行业案例后协商，本次交易的市盈率暂定为11.5倍；本次交易初步对价系在上述业绩承诺金额平均值4200万元以及11.5倍市盈率的基础上协商得出。本次交易的业绩承诺金额、标的公司估值及最终交易对价未来将可能根据正式评估结果发生明显的变化。

  旋转轴凄凉焊锡机适于混装电路板、热昙花一现元器件、集成电路、SMT后端工序、PCB板

  1. 带旋转轴凄凉焊锡机代人工焊锡作业，简略便当、高速准确、焊锡精准操控。

  5. 凄凉点焊机运动操控卡操控，装备手持教训盒能直接数字输入焊点方位坐标。

  6. Z轴带旋转凄凉焊锡机大功率温度操控器，温度可调、补温、暗码办理、凄凉降温等多项功用。

  7. R轴凄凉焊锡机高精度的热电耦坐落烙铁前端，敏捷感测烙铁前端温度的纤细改变，接连焊锡的回温安稳。

  8. 桌面式凄凉焊锡机配合金烙铁头，样式多样化，处理高难度不一样的需求焊锡工艺。

  9. 平台式程序具有方位校对、仿制、阵列、凄凉定位等功用，机器简略易操作方便。

  在原有出产线基础上，对设备或出产线性能来优化与晋级改造。进步出产功率、削减人工成本。

  对设备主体或中心零部件进行改进与优化，使其满意出产标准要求、提高产品质量，削减维护费用

  为您供给出产线与设备全体集成服务，使原有出产线与新设备完美交融、无缝联接

  设计方案最大极限地考虑出产线未来晋级的可能性，为企业未来继续晋级改造节省重复建造开销

  具有齐备的质量保障体系，为客户供给后续服务，长达两年的质保期与24小时呼应免除后顾之虑

  LED屏针脚凄凉焊锡机控温准确，手持教训盒编程方法简略易学，装备一键发动按钮，让操作更方便方便。Z轴添加旋转R轴能完成灵敏多变的焊锡方法。

  贴片灯珠凄凉焊锡机焊锡操控办理体系选用运动操控卡，比PLC编程更人性化设备编写作业程序可进行点到点、块到块的仿制，缩短程序编写时刻

  线路板平台式焊锡机运用先进的驱动及运动操控算法，能有效地提高运动结尾的定位精度和重复精度.经过手持盒可直接数字输入或许示教再现焊点方位坐标。

  总市值除以全年预估净赢利，例如当时一季度净赢利1000万,则预估全年净赢利4000万

  盘后成交量:在当日收盘集合竞价完毕后，依照时刻优先准则，以当日收盘价对盘后定价生意订单进行逐笔接连促成的交易所发生的成交量

  盘后成交额:在当日收盘集合竞价完毕后，依照时刻优先准则，以当日收盘价对盘后定价生意订单进行逐笔接连促成的交易所发生的成交额

  四分位特点是指根据每个目标的特点，进行数值巨细排序，然后分为四等分，每个部分大约包括排名的四分之一。将特点分为高、较高、较低、低四类。

  总市值计算公式为公司总股本乘以市价。该目标旁边面反映出一个企业的规划和职业位置。总市值越大，公司规划越大，相应的职业位置也越高。

  公式为财物总额减去负债后的净额。该目标由实践所收本钱、本钱公积、盈余公积和未分配赢利等构成，反映企业全部者在企业中的产业价值。净财物越大，信用风险越低。

  公式为：净赢利=总赢利-所得税费用。净赢利是一个企业运营的终究效果，净赢利多，企业的运营效益就好。

  公式为公司股票在市场上生意的金额除以每股赢利。该目标首要是衡量公司的价值，高市盈率一般是由高生长支撑着。市盈率越低，股票越廉价，相对出资价值越大。

  市净率是公司股票在市场上生意的金额与每股净财物的比率。市净率越低，每股内含净财物值越高，出资价值越高。

  公式为毛利与出售的收益的比率。毛利率越高，公司产品附加值越高，挣钱功率越高。

  公式为净赢利与首要运营业务收入的比率。该目标表明企业每单位财物能取得净赢利的数量，这一比率越高，阐明企业悉数财物的盈余才能越强。

  公式为税后赢利与净财物的比率。该目标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有本钱的功率。目标值越高，阐明出资带来的收益越高。

  涨停价:创业板股票在新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，之后日涨跌幅限制为20%

  跌停价:创业板股票在新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，之后日涨跌幅限制为20%

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  深圳高精达自动化设备有限公司，专业研发及生产各种工业用途的自动贴标设备，切片机，套标机，贴标机，复卷机，复膜机，分页机，打码机以及在生产线 上与自动贴标相结合的配套设备及相关的系统整合工程。产品先后为制药、日化、食品、电子、石化、烟草等各行业设计独特的自动贴标解决方案。

  高精达自动化设备有限公司成立于2002年8月21日，位于深圳市光明新区公明李松朗第一工业区如宇科技园，占地面积约2000平方米。公司秉持“厚德、务实、创新、和谐”的经营理念发展至今，已成为市场认可的贴标设备专业生产厂家。

  公司主要营业产品为贴标设备，目前拥有设计制造最全品种优质贴标设备的行业地位，产品多达100余种，囊括了几乎所有可贴平面、弧面、球面、异型面的手动类、半自动类、全自动类通用或专用贴标设备，形成了适用于不同应用限制范围、不同价格梯度的系列化产品体系。

  公司的研发、生产、售服能力不断的提高并获得市场认可，产品国内热销并远销至欧美和东南亚市场。到2009年末，累计已有800多家企业直接或间接从高精达公司选购“高精达”品牌的贴标设备。目前，公司已与多家企业建立了战略合作关系

  2009年末，公司依据市场需求和客户要，分别在浙江宁波、山东烟台设立了高精达产品售后服务点，常年有专业售后服务工程师驻点服务，极大的提升了售后服 务的硬实力；成立了国外贸易部拓展国外市场，将高精达产品和高精达“厚德、务实、创新、和谐”的核心企业文化推向国际市场。

  公司员工中，具有研究生学历者2人，大专、本科学历者8人，8年以上实际在做的工作经验的高级钳工5人，15年以上研发经验的资深工程师2人。

  公司下属机加工部和钣金部，拥有数控加工中心、线切割机床、铣床、车床、钻床、平面磨床、剪板机、折弯机、喷漆烤漆设备等制造加工设施，形成了强大完备的生产加工能力，为公司的生产要和产品质量提供了可靠保证。

  公司使用先进的ERP、MRP、CRM系统来进行管理，建立了合理的库存系统，遵照ISO9001质量体系管控产品的产销，有效地降低了原材料采购成本，减 少了原材料的损耗，缩短了设备生产周期，提升了设备质量，保持了产品的较超高的性价比，实现了“与客户和谐共赢”。

  2009年6月，公司依据持续发展的需要设立了研发中心，特聘资深设计工程师担任研发顾问。研发中心成立以来，已成功开发出“电线贴标机”、“SD卡 贴标机”、“玻璃贴膜机”等专用设备并获得客户的高度认可，在贴标技术上取得重大突破，极大的提升了常规贴标机的贴标精度和稳定能力（定位精度达 到0.1mm），多项技术属行业首创。研发中心的成立和独立运作，在非标设备和专用设备开发方面，为公司发展壮大提供了强有力的技术保障。

  公司永远追求并保持以“高精达”的品牌为行业领航，尽全力促进社会生产力的逐步的提升。